Ликвидность иссякла — $14 млрд прибыли китов могут обрушить биткоин

Крупные держатели биткоина накопили $14,09 млрд нереализованной прибыли, а объемы торгов упали в несколько раз. Аналитик CryptoQuant под псевдонимом GugaOnChain считает такое сочетание «прямой дорогой к коррекции».

Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наштелеграм-канал, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!

Вторую неделю подряд курс BTC «топчется на месте» и не может закрепиться выше $86 000. Тонкий рынок усиливает значимость любого крупного ордера, поэтому фиксация прибыли китами способна утянуть цену биткоина заметно ниже, чем при обычных объемах.

Засуха ликвидности и стена прибыли в $14 млрд

GugaOnChainописал ситуациюкак «тяжелую засуху ликвидности». Недельный, дневной и четырехчасовой графики одновременно рисуют «волчок» — свечу с маленьким телом и длинными тенями, которая говорит о равновесии продавцов и покупателей. Реальный объем торгов на недельном таймфрейме составил $2,444 млрд против $35,525 млрд по скользящей средней за 20 периодов. Цена идет вбок семь дней подряд, максимумы понижаются, а сопротивление на $86 000 устояло.

Ончейн-данные, по оценке аналитика, вскрывают ловушку. Розничные трейдеры продолжают держать позиции с плечом: ставка финансирования остается положительной, а соотношение агрессивных покупок и продаж держится около 0,95, то есть силы примерно равны. При этом спотовый рынок слабеет, о чем говорит отрицательная премия Coinbase. Главный риск специалист видит в другой группе — крупных адресах с балансом от 10 до 10 000 BTC, которые перемещали монеты один-три месяца назад.

Именно эти держатели сидят в бумажной прибыли: 22,66%, или $14,09 млрд. Раньше, когда показатель превышал $7 млрд, это предупреждало о слабеющем спросе и скорой коррекции. Сейчас сумма вдвое больше опасного уровня и удержаться от фиксации китам все сложнее.

Ближайшей проверкой GugaOnChain называет четырехчасовую поддержку на $82 986. Ее пробой способен запустить каскад ликвидаций у трейдеров с плечом и увести котировки к дневной макроподдержке в районе $80 660.

Другой автор CryptoQuant под псевдонимом Rei Researcherсмотрит на ту же ликвидностьс обратной стороны. Дневной приток BTC на Binance держится около 5300 BTC — заметно ниже уровней прошлых периодов повышенной волатильности. Важен даже не сам объем: биржа сохраняет роль одной из крупнейших площадок ликвидности, а депозиты монет не показывают всплеска, который обычно предшествует распродаже.

Глубокий рынок, ровные потоки капитала и отсутствие массовых переводов BTC на биржу указывают на относительно здоровую структуру торгов. Для Binance это означает более сбалансированную среду, а не режим давления продавцов. Такую картину аналитик оценивает как положительный сигнал и для самой площадки, и для рынка BTC в целом.

Технические сигналы пока противоречат ончейн-предупреждениям. Инвестор Jelleувидел слом рыночной структурына недельном графике и выполнил план накопления примерно на 70%, а оставшуюся часть приберег для покупок на просадках. Уровень около $80 000 он называет ключевым. Почти там же GugaOnChain размещает цель возможного каскада ликвидаций.

Источник свежей ликвидности лежит за пределами крипторынка. Аналитики XWIN Japan предупредили, чтостатистика США с 28 сентября по 2 октябряпереопределит ожидания по заседанию ФРС 27–28 октября. Крепкая инфляция вместе с сильным наймом поднимет доходности гособлигаций и курс доллара, а это снижает спрос на рисковые активы еще сильнее.

Институциональные деньги тем временем идут в обратном направлении. Спотовые биткоин-ETFпривлекли $2,39 млрд за неделюс 21 по 25 сентября — максимум с октября 2025 года, а с начала августа фонды собрали около $6,23 млрд. Этот приток и есть та подушка, которая пока удерживает цену от падения к $80 660.