Максимальная за 20 лет доходность облигаций США: влияние на биткоин

На аукционе Министерства финансов США пятилетние гособлигации были размещены с доходностью 5,033%, что является рекордом с июня 2006 года. Это свидетельствует о снижении интереса к американским долговым обязательствам, даже при том, что доходности на рынках остаются высокими.

Рост доходности облигаций осложняет заимствования для экономики и оказывает давление на акции и другие рисковые активы, так как инвесторы требуют более высокую премию за владение долгом. Показатель покрытия заявок на облигации снизился до 2,212, достигнув минимума с декабря 2018 года.

Косвенные покупатели, включая иностранные центробанки, приобрели лишь 54,3% выпуска, что является самым низким уровнем с марта 2020 года. Влияние роста доходности распространилось и на 10-летние казначейские облигации, доходность которых достигла 5,12% — самого высокого показателя с 2007 года.

Эксперт CNBC Рик Сантелли охарактеризовал результаты аукциона как слабые, указав на ограниченное время для реакции трейдеров. Тем временем член ФРС Майкл Барр заявил о необходимости повышения ставки для борьбы с инфляцией, что увеличило вероятность такого шага до 70%.

Рост доходности долгосрочных облигаций увеличивает альтернативные издержки владения высокорискованными активами, такими как биткоин. Криптовалюта упала ниже $84 000, реагируя на повышение доходности 10-летних облигаций. Слабый спрос на пятилетние облигации усиливает давление на криптовалюту, которая движется в унисон с технологическим сектором.

Рик Сантелли отметил, что текущие уровни доходности выглядят менее экстремальными в историческом контексте, и предсказывает, что текущее снижение временное и не приведет к значительной переоценке. Трейдеры продолжают следить за тем, как изменятся доходности по всей кривой в будущем.