Банки и криптокомпании: слияние неизбежно через пять лет

Кирилл Писцов из ФГ «Финам» подчеркивает, что традиционные банки и криптокомпании все больше сближаются. Оба сектора движутся навстречу друг другу, стирая границы между собой.

9 сентября Block подала заявку на создание федерального доверительного банка в США для хранения биткоина и стейблкоинов. В июле Circle получила разрешение на открытие национального доверительного банка, а Ripple ранее добилась предварительного одобрения для аналогичной структуры.

Параллельно традиционные банки расширяют свои предложения: 3 сентября Standard Chartered запустил регулируемую торговлю биткоином и Ethereum для институциональных клиентов в ОАЭ, добавив к сервису хранения цифровых активов.

На первый взгляд кажется, что банки просто добавляют криптовалюту, а криптокомпании стремятся к регулированию. Однако, по мнению Писцова, обе стороны создают единую инфраструктуру, охватывающую клиентские деньги, платежи и торговлю.

Национальные доверительные банки, как те, которые планируют Block и Circle, не становятся аналогами коммерческих банков, таких как JPMorgan. Они сосредоточены на хранении активов и выполнении доверительных функций под федеральным надзором.

Circle через свой банк стремится создать регулируемую инфраструктуру для хранения активов и управлять резервами USDC. Ripple связывает создание доверительного банка с развитием стейблкоина RLUSD.

Для криптокомпаний такое изменение экономики важно. Растущий рынок цифровых активов требует ухода от партнерств с банками и кастодианами. По словам Писцова, это уменьшает комиссии и риски, позволяя криптокомпаниям становиться более прозрачными для институциональных клиентов.

Традиционные банки сталкиваются с иной проблемой: их клиенты уже интегрированы в банковскую инфраструктуру, но все больше активности переходит на цифровые активы. Для них важно добавить новые продукты, такие как стейблкоины и криптовалюты.

Standard Chartered - пример того, как банки адаптируют свою инфраструктуру для работы с цифровыми активами. Это позволяет клиентам не выводить средства из банковской системы для покупки криптовалюты.

Писцов считает, что обе модели начинают объединяться. Криптокомпании внедряют банковскую инфраструктуру, а банки - криптовалютные технологии. Каждый сектор вносит свои преимущества в общую систему.

У банков сильная клиентская база и капитал, в то время как криптокомпании обладают технологической архитектурой для работы с цифровыми активами. Им предстоит научиться работать в симбиозе.

Писцов не ожидает победы одной стороны над другой. Скорее, через несколько лет банки и криптокомпании станут взаимодополняющими элементами рынка.

Для пользователей это будет означать возможность работы с деньгами и активами через единое приложение или API, независимо от того, вышло оно из банка или криптокомпании.

Но для компаний происхождение еще долго будет иметь значение. Банки должны адаптироваться к новым технологиям, а криптокомпании - к строгому регулированию и управлению рисками.

Поэтому заявки Block, Circle и Ripple на банковские лицензии, как и запуск криптоторговли Standard Chartered, являются частью единого процесса. Границы между традиционным и криптовалютным рынками постепенно стираются.

Вопрос в будущем не о том, кто победил, а о том, кто первым смог объединить обе модели, делая переход между разными видами денег незаметным для клиентов.