Биткоин и золото в моменте обвалились, но быстро отыграли позиции

После публикации инфляционных данных в пятницу котировки биткоина и золота резко обвалились, но спустя несколько минут восстановили свои позиции. Годовые показатели инфляции совпали с ожиданиями аналитиков.

Эти движения на рынке спровоцировала месячная оценка базовой инфляции. В августе цены без учета продуктов питания и энергии выросли на 0,3%, хотя экономисты прогнозировали увеличение на 0,2%.

Годовой базовый уровень инфляции остался на уровне 2,4%, что соответствовало ожиданиям. Общий показатель инфляции также совпал с прогнозом, составив 3,4%, что для Федеральной резервной системы не стало неожиданностью.

Месячные показатели продемонстрировали другую картину. До публикации имелось 17 прогнозов по месячной базовой инфляции, которые варьировались в пределах 0,16–0,24%, и при округлении каждый из них давал 0,2%.

Фактический показатель составил 0,29%, что в годовом выражении эквивалентно примерно 3,5%, превысив все опубликованные оценки.

Индекс потребительских цен (CPI) отражает, сколько городские домохозяйства платят за фиксированный набор товаров и услуг. Базовый индекс CPI исключает продукты и энергию из-за их подверженности колебаниям.

Жилье, самый крупный компонент индекса, подорожало на 0,3% за месяц и на 3% за год, сообщил Бюро трудовой статистики США. До публикации данных стоимость жилья снижалась.

Рост общего показателя обусловлен энергоресурсами. Индекс энергетических ресурсов вырос в августе на 2,1%, а бензин — на 3,9%, что за год составило 27,4%.

На неделе нефть Brent торговалась около $106 за баррель, а американская WTI — около $101. Впервые с весны цены стабильно превышают отметку в $100 за баррель.

Котировки золота резко подскочили до $4 353 на фоне новостей, а затем упали до $4 292 — все за минуту. На момент публикации цена вновь приблизилась к $4 358. Биткоин (BTC) повторил сценарий, снизившись с $77 100 до $76 050, а затем восстановившись.

BeInCrypto предупреждала о таком развитии событий за день до этого, когда публикация данных о ценах производителей вызвала снижение золота, биткоина и индекса S&P 500. Ситуация подтвердила неудачу золота как защитного актива.

Причина кроется в рынке облигаций — высокая инфляция увеличивает доходность гособлигаций США, что делает активы без дохода менее привлекательными.

Золото и биткоин не приносят дохода. Доходность 10-летних Treasury еще до публикации находилась около 4,95%.

Это уже вторая публикация макростатистики США за неделю, наносящая удар по обоим активам. Данные по занятости за август превысили прогнозы втрое 4 сентября, вызвав аналогичную реакцию.

Комитет по открытым рынкам ФРС США соберется 15 и 16 сентября, чтобы объявить решение по ставке. На площадке Kalshi вероятность повышения ставки на 0,25 п.п. оценивалась в 61% против 39% за сохранение уровня.

Экономисты ожидали сохранения ставки, а трейдеры ставили на ее рост. Увеличение базового ценового показателя за месяц усилило аргументы трейдеров.

В четверг данные по ценам производителей оказались высокими в категориях, учитываемых при расчете индекса личных потребительских расходов (PCE), на который ориентируется ФРС. Это может привести к превышению текущих оценок базового PCE за август.

Фьючерсы на процентные ставки уже учитывают ужесточение политики вслед за решениями трех центробанков о повышении ставок в сентябре. Банк Японии и ЕЦБ также анонсируют свои решения в ближайшие дни.

Быстрое восстановление указывает скорее на перекупленность позиций, чем на появление новых убеждений у инвесторов. Среда покажет, достаточно ли одного сильного месяца для изменения решения ФРС.