Банк международных расчетов предупредил о финансовых рисках из-за ИИ-инвестиций

Банк международных расчетов (BIS) выразил обеспокоенность ростом инвестиций в искусственный интеллект и их влиянием на финансовую стабильность. По мнению организации, коррекция на рынке ИИ может оказать влияние на глобальную экономику. Руководитель BIS Пабло Эрнандес де Кос заявил на Global Fintech Fest в Индии, что ИИ уже меняет макроэкономические условия, усложняя работу центральных банков.

По оценке BIS, крупнейшие технологические компании в 2025–2026 годах могут вложить в искусственный интеллект более $1 трлн. Прогнозируется, что объем мировых инвестиций в ИИ возрастет с нынешних $500 млрд до $3–4 трлн к 2030 году. При этом значительная часть этих вложений осуществляется за счет долгового финансирования, что увеличивает уязвимость финансовой системы.

Эрнандес де Кос отметил, что оценка ИИ-компаний уже на высоком уровне и сосредоточена в руках нескольких игроков. Крупные компании наращивают капитальные расходы, полагаясь на заемные средства. Проблемой является и круговое финансирование, где чипмейкеры и облачные операторы инвестируют в ИИ-компании, обязывая их покупать свои технологии.

Глава BIS предупредил, что если доходность от ИИ-инвестиций не оправдает ожиданий, это может привести к спаду. Также он указал на инвестиционную гонку между ИИ-компаниями, способную вызвать избыточные расходы. BIS сравнил текущую ситуацию с прошлыми технологическими бумами, такими как железнодорожная лихорадка XIX века и дотком-пузырь 1990-х.

Несмотря на риски, BIS признает потенциал ИИ для повышения производительности. Исследования показывают, что использование генеративного ИИ может увеличить производительность задач на 10–65%, а экономия времени — на 20–50%. Однако ИИ также может сократить спрос на работников в рутинных когнитивных задачах, таких как клиентская поддержка и административная работа.

Технология ИИ влияет и на денежно-кредитную политику, усложняя прогнозирование экономических показателей. BIS рассматривает несколько сценариев: от устойчивого роста производительности до «ловушки спроса», где потребление снижается из-за перераспределения доходов от труда к инвестициям в ИИ. Также организация предупреждает о киберрисках, где злоумышленники могут использовать ИИ в своих интересах.

BIS подчеркивает, что бум инвестиций в ИИ не обязательно приведет к кризису, но требует осторожности. Итоговое влияние ИИ зависит от технологий, политики, конкуренции и институциональных факторов. Напомним, в августе Рэй Далио заявил о пузыре, сравнимом с 1929 и 2000 годами, вызванном энтузиазмом вокруг ИИ.