SEC модернизирует правила трансфер-агентов с учетом блокчейна

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предложила обновить требования к зарегистрированным трансфер-агентам. Впервые за многие годы планируется учесть такие инновации, как электронный учет и токенизированные ценные бумаги, а также внедрение блокчейна для ведения реестров владельцев. Это изменение нацелено на адаптацию правил к современным технологиям и процессам.

Существующие нормы, которые практически не менялись с конца 1970-х, уже не соответствуют актуальным требованиям. Председатель SEC Пол Аткинс подчеркнул, что новая инициатива облегчит и модернизирует правила, учитывая электронные коммуникации и блокчейн-технологии в процессе размещения и передачи ценных бумаг. По состоянию на 30 июня 2026 года SEC регулирует 272 из 327 трансфер-агентов в США и за их пределами.

Проект SEC напрямую учитывает использование технологии распределенного реестра и токенизированных ценных бумаг. Изменения в форме TA-2 обязывают трансфер-агентов сообщать о выпуске, для которого основной реестр ведется с использованием распределенного реестра, а также о провайдерах токенизации и DLT-платформах. В обновлениях также учитываются адреса цифровых кошельков среди сведений о владельцах токенизированных ценных бумаг.

Комиссар SEC Хестер Пирс отметила, что роль трансфер-агентов может измениться с переходом ценных бумаг в ончейн. Она предложила обсудить возможность замены традиционных идентификаторов владельцев на современные, такие как электронная почта и адрес цифрового кошелька. Дополнительно SEC предложила обновить формы TA-1 и TA-2, отменить Rule 17ad-4 и ввести новые требования Rule 17ad-30 и Rule 17ad-31, касающиеся соблюдения законодательства и размещения ограничительных отметок.

Отмена Rule 17ad-4 уберет исключения для некоторых типов ценных бумаг и небольших трансфер-агентов. Комиссия также предложила расширить требования к управлению рисками и защите активов. Однако, по словам Пирс, не стоит ожидать "инновационного исключения" для токенизированных акций, так как регулятор не планирует разрешать выпуск синтетических активов. МВФ также предупредил о рисках, связанных с переносом криптоактивов на традиционные рынки через токенизацию.