Россия создает двойные платежные системы: новый закон о криптовалюте

Средняя стоимость отправки $200 за границу составляет 6,4%, а через банк — почти 15%, при этом платежное сообщение доходит до банка-получателя за 10 минут. Об этом сообщил Digital-экономист Равиль Ахтямов, подчеркивая, что основное время и финансовые затраты приходятся на этапы после доставки сообщения. В течение месяца предпринимались пять различных попыток закрыть этот разрыв.

4 августа президент России подписал закон о цифровой валюте и цифровых правах, в то время как США запретили цифровой доллар, Европа обсуждает цифровой евро, а Банк международных расчетов провел первые расчеты на реальные деньги в проекте Agorá. Mastercard в это время завершила приобретение компании, занимающейся расчетами в стейблкоинах. Российский подход отличается тем, что здесь строятся сразу два платежных контура с разным регулированием.

По словам ведущего инженера-аналитика Михаила Кулакова, вопрос об обязательствах — это вопрос о том, где ведется первичная запись и кто может ее изменить. Центральный банк, коммерческий банк и эмитент токена предлагают разные модели сверки и сценарии восстановления при сбоях. "Последняя миля" — это время на согласование этих записей, а не на передачу данных.

Ахтямов уточнил, что закон вступит в силу 1 сентября 2026 года, а обязательная регистрация криптообменников начнется с 1 июля 2027 года. Новая категория участников — цифровые депозитарии — будет вести учет криптоактивов и обеспечивать инфраструктуру в России. Также легализуются криптообменники с капиталом от 15 млн рублей, а критерии допуска активов к торгам прописаны в законе.

С сентября 2024 года начнутся расчеты по внешнеторговым контрактам в экспериментальном режиме, которые с новым законом станут постоянными. Внутренние криптовалютные платежи остаются под запретом, но разрешаются кастодиальные и собственные кошельки. Вывод средств свыше 100 тыс. рублей на внешний адрес будет сопровождаться 48-часовой задержкой с 1 сентября 2027 года.

Дифференциация между внутренними и внешними платежами основывается на обязательствах: внутри страны остаток остается у Банка России, что обеспечивает надежность, а за границей используются активы, не эмитируемые участниками сделки. Санкционный контекст не упоминается в законе, но очевидно, что он связан с доступностью каналов для международных расчетов.

Такой подход не уникален — Китай, ОАЭ и Индия также создают разделенные контуры. Однако российская модель отличается строгой сегментацией по назначению платежа. Архитектурный выбор также играет роль: розничные проекты БРИКС используют централизованные платформы, а стейблкоины работают на публичных сетях, что требует различных моделей данных и сверки.

В США и Европе наблюдаются разные подходы к цифровым валютам. GENIUS Act в США требует полного обеспечения стейблкоинов, а цифровая валюта центрального банка запрещена до 2030 года. В Европе цифровое евро проектируется как публичная альтернатива. Mastercard и Visa внедряют новые инструменты, сохраняя клиентскую базу.

Проект Agorá Банка международных расчетов показал высокую скорость расчетов, но оставил за рамками комплаенс-проверки. Россия вводит обязательный прием цифрового рубля с 1 сентября, в то время как для внешних сделок остаются правовые неопределенности. Будущее цифровой валюты в России будет зависеть от динамики депозитной базы к концу 2027 года.