Circle демонстрирует рост прибыли на фоне падения выручки и новых инициатив

Компания Circle Internet Group (CRCL) опубликовала результаты второго квартала, показав прибыль на акцию в $0,18, что превысило ожидания аналитиков в $0,16. Несмотря на это, выручка составила $701,3 млн, что на 5,46% ниже прогнозируемых значений. На предрыночных торгах акции компании поднялись примерно на 9%, достигнув отметки в $69.

Трейдеры больше интересовались запуском блокчейна Arc и новым банковским статусом Circle, чем снижением выручки. Однако, если динамика доходов продолжит ухудшаться, опираться только на новости станет рискованно. Тем временем, подписчики нашего телеграм-канала могут обсудить эти и другие события на рынке.

Во втором квартале Circle показала замедление роста по сравнению с первым кварталом. Годовые показатели выглядят лучше: доходы и прибыль от резервов выросли на 7% до $701 млн, однако в первом квартале прирост был 20%. При сравнении двух кварталов видно, что выручка практически не изменилась, составив $694 млн в начале года, а скорректированная EBITDA снизилась с $151 млн до $143 млн.

Основная часть доходов Circle поступает от обращения стейблкоина USD Coin (USDC), объем которого в обращении к концу июня составил $73,3 млрд. Это на 19% больше, чем год назад, но меньше, чем $77 млрд в конце первого квартала. Блокчейн Arc будет открыт для публичного использования 16 сентября, что может изменить ситуацию.

Arc, собственный блокчейн Circle для стейблкоинов и токенизированных активов, уже привлек интерес более 100 крупных компаний из финансовой и криптовалютной индустрии. Первые валидаторы, включая BlackRock и ICE, уже поддержали проект, инвестировав в продажу токенов на сумму $222 млн при оценке сети в $3 млрд. Тем не менее, новые направления пока приносят небольшой доход.

В июле Circle получила федеральную лицензию от Управления контролера денежного обращения США, что вызвало рост акций на 15%. Однако аналитики Mizuho и JPMorgan понизили рейтинги и прогнозы для компании, указывая на высокие расходы на распространение USDC, которые составили $407 млн при доходе от резервов в $653 млн.

Конкуренция на рынке стейблкоинов усиливается с появлением Open USD, поддерживаемого более 140 компаниями. Несмотря на это, на USDC в июне пришлось почти 70% транзакций в секторе. Объемы транзакций в блокчейне продолжают снижаться, достигнув $14,8 трлн против $21,5 трлн в марте.

С начала 2026 года акции CRCL упали на 20,2%, в то время как индекс S&P 500 вырос на 13%. Прогноз по доходу на третий квартал составляет $773,7 млн, что может стать значительным скачком на 10% в условиях стагнации. Важная дата для компании и инвесторов — 16 сентября.