Биткоин на грани: сезонные риски и макроэкономическое давление

В прошлых трех циклах промежуточных выборов в США август для биткоина неизменно завершался в минусе, а сентябрь усугублял потери. Об этом сообщил блогер Coin22, изучивший статистику предвыборных лет на фоне текущей экономической ситуации. Нынешние условия усугубляются жесткой позицией ФРС, напряженностью вокруг Ирана и валютными интервенциями Японии, что предвещает продолжение коррекции с целями $60 000 и $58 000.

В историческом контексте, в 2014 году биткоин упал на 18% в августе и на 19% в сентябре, в 2018 году этот спад составил 9,6% и 5,9%, а в 2022 году — 14% и 3% соответственно. Среднее снижение за два месяца в предвыборные годы составило около 22%. Выборы сами по себе не являются причиной падения, однако ряд факторов, таких как снижение ликвидности и неопределенность налоговой политики, усиливает давление на рынок.

ФРС оказалась в центре внимания после заседания 2 августа, где трое членов комитета поддержали повышение ставки. Экономические данные смешаны: индекс расходов на личное потребление снизился на 0,1% в июне, ВВП во втором квартале вырос на 1,5%. Вероятность повышения ставки в сентябре превышает 60%. Важными датами станут отчеты по безработице и CPI в августе.

Курс иены также оказывает давление на рынок. После достижения 164 за доллар, Япония провела интервенции на $59 млрд, что привело к укреплению курса до 157-158. Разница в ставках делает иену привлекательной для заемщиков. Объем позиций в таких условиях оценивается в $250 млрд, а укрепление иены может вызвать продажу рисковых активов.

Рынок биткоина протестировал зону $67 000, но не смог ее удержать. Для отмены негативного сценария необходимо закрепиться выше $70 000. Основная поддержка расположена в диапазоне $60 000-58 000. Если эти уровни будут пробиты, цели снижения могут составить $55 000 и $52 000, что соответствует падению на 18-22% от июльского максимума.

Август может стать месяцем окончательной капитуляции, так как часть перегретых позиций уже закрыта, но полного сброса не произошло. Снижение открытого интереса во фьючерсах и переход ставок финансирования в нейтральную или отрицательную зону указывают на возможное продолжение продаж. Блогер не планирует продавать долгосрочные активы, но рассматривает возможность открытия шортов, в то время как на рынке доминируют краткосрочные держатели, трейдеры с плечом и майнеры.