Рост облачных гигантов: AWS, Google и Azure удивляют 48% приростом

Во втором квартале 2026 года облачные подразделения Amazon, Google и Microsoft показали впечатляющий рост выручки на 48% в годовом исчислении. Это значительно больше, чем 39% кварталом ранее, и существенно выше показателей 2024–2025 годов, когда прирост составлял от 24% до 33%.

Для крупных компаний с оборотом в сотни миллиардов долларов такое ускорение роста — редкость. Однако эти игроки облачного рынка не только сохранили, но и увеличили свои темпы.

Аналитики Milk Road AI отмечают, что скептики, сомневающиеся в окупаемости инвестиций в ИИ, вынуждены пересматривать свои позиции на фоне текущих финансовых отчетов.

Выручка AWS достигла $42,2 млрд, что составляет прирост на 37% — наивысший за последние 18 кварталов. Операционная рентабельность достигла 36,8%.

Google Cloud демонстрирует еще более впечатляющие результаты с выручкой $24,8 млрд и ростом на 82%. Операционная прибыль увеличилась в три раза за год, а маржа поднялась с 20,7% до 35,6%. Azure впервые преодолела отметку в $100 млрд годовой выручки с приростом на 43% в постоянной валюте.

Эксперты прогнозируют, что за два года совокупная выручка Amazon, Google, Meta и Microsoft вырастет с $1,6 трлн в 2024 году до $2,5 трлн. Среднегодовые темпы роста выручки повысились с 11% до 18%.

Критики отмечают, что капитальные затраты в ближайшие два года могут составить 94% от операционного денежного потока облачных провайдеров, тогда как в 2023 году эта доля была лишь 40%. Однако специалисты Fidelity считают, что текущий цикл оплачивается прибылью, а не заемными средствами.

Продажи инфраструктуры, включая вычисления, хранение данных и ИИ-сервисы, продолжают расти вместе с прибыльностью. Вопрос о доходности ИИ для корпоративного сектора остается открытым.

Аналитики утверждают, что критики смешивают разные аспекты, в то время как отчетность подтверждает эффективность инфраструктурных вложений. Oracle ожидает схожий сценарий роста, когда их контрактные обязательства на сумму $638 млрд (рост на 363% за год) начнут приносить выручку.