Bitget представила руководство для институционалов по залогу крипто и токенов акций

Криптовалютная платформа Bitget выпустила подробное руководство для институциональных инвесторов, в котором описываются возможности использования токенов rToken в качестве залога. В документе рассматриваются пять различных схем, в которых криптовалюты и акции США взаимодействуют в едином маржинальном пуле.

rToken представляют собой токены RWA от платформы Reality, поддерживаемой Bitget. Такие токены имеют префикс r: например, rTSLA для акций Tesla и rAAPL для Apple. Хранение базовых активов обеспечивает брокер, зарегистрированный в FINRA и участвующий в системе страхования SIPC. Reality предоставляет доступ к 500 токенизированным акциям и ETF США, включая такие компании, как Intel, Nokia, SpaceX и Nvidia, а объем активов под управлением превышает $100 млн.

В описанных схемах используется Cross-Asset Unified Account (UTA), который позволяет использовать в качестве залога 370 различных активов, в том числе 100 акций США. Таким образом, криптовалюты и акции объединены в один маржинальный пул, что избавляет от необходимости переводить средства между счетами.

Одной из стратегий является покупка акций без продажи криптовалют. Инвестор может заложить биткоин или Ethereum, занять USDT и приобрести rNVDA или rTSLA в том же аккаунте, сохраняя при этом основной криптопортфель. Плечо по спотовой позиции может достигать 5x.

Другая стратегия — керри-трейд на rSTRC, токенизированной форме привилегированных акций Strategy. При номинале $100 и рыночной цене около $88, дивиденд составляет $12 на токен. С учетом плеча в 3x и ставки 2%, чистая доходность может достигать 36,8% годовых против 13,6% без использования плеча.

Акции также можно использовать как маржу для криптофьючерсов. Токены вроде rNVDA и rTSLA могут поддерживать позиции по BTC и ETH, при этом инвестиции в акции остаются нетронутыми.

Заем USDT под обеспечение биткоина и Ethereum обойдется в 2,5% годовых, а USDC — в 3,3%. По данным Bitget, у конкурентов ставки начинаются от 3,7%. Займ можно использовать для криптовалютных позиций, покупки акций или торговли на CFD-счетах.

В режиме UTA loan общий маржинальный пул позволяет взаимозачет прибыли и убытков, в то время как Crypto Loans изолирует риски, защищая остальные позиции в случае провала одной стратегии.

Грейси Чен, CEO Bitget, отметила, что институциональные инвесторы уже имеют доступ к фондовым рынкам, и задача заключается в одновременном использовании капитала на нескольких рынках. С развитием токенизированных активов фокус смещается на более эффективное распределение капитала.

Однако стоит учитывать, что общий маржинальный пул может ускорить ликвидацию криптовалютного залога при просадке по акциям. Ставки по займам плавающие, положительный спред не гарантирован. Погашение rSTRC возможно только в определенные периоды, а отмена дивидендов может полностью изменить модель доходности.

Данные в руководстве актуальны на 22 июля 2026 года и опубликованы на платформе The Block по заказу Bitget. Это часть стратегии Universal Exchange (UEX), стремящейся объединить цифровые активы, акции, сырье и валютный рынок в единой торговой среде. Торговля токенизированными бумагами доступна после регистрации аккаунта на Bitget.