Китайские DUV-литографы: миф или реальная угроза для ASML?

Недавние сообщения о начале производства в Китае иммерсионных DUV-литографов вызвали сомнения у аналитиков, которые не видят в этом шаге прямой угрозы для лидера отрасли ASML. Согласно SCMP, эксперты считают, что даже с появлением первых машин их коммерческое использование может быть проблематичным.

Публикация The Information, основанная на анонимных источниках, вызвала падение акций ASML на 8% в течение дня и привела к снижению на 5,8% на закрытии торгов в США. Сообщается, что производство ведется государственной компанией в Шанхае, а в 2026 году ожидается выпуск пяти установок, с последующим увеличением до 20 в 2027 году.

Reuters подтвердила, что проект возглавляет Shanghai Aishengna Electronic Technology Group, которая объединила усилия с ведущими китайскими стартапами. Тем временем, китайским производителям чипов пока недоступна более современная технология EUV из-за экспортных ограничений, и они полагаются на DUV-оборудование от ASML.

Аналитики, такие как Пол Триоло из DGA-Albright Stonebridge Group, предупреждают о необходимости осторожного отношения к сообщениям о китайском прогрессе. Уильям Бивингтон из Jefferies напоминает, что прежние заявления о достижениях Китая не оправдались, и подчеркивает важность частного сектора в развитии технологий, в то время как компании, такие как SMIC, зависят от импорта.

Возможные экспортные ограничения США, такие как законопроект Match Act, представляют большую угрозу для ASML, чем китайские разработки. Законопроект может усилить ограничения на продажу и обслуживание DUV-систем в странах, вызывающих опасения. Если это приведет к отзыву инженеров ASML, это может стимулировать развитие китайской технологии.

По мнению Триоло, усилия Китая вряд ли создадут аналог ASML. Тем временем, Huawei и стартап DeepSeek объявили о планах по развитию собственных процессоров в ответ на американские ограничения.