Майк Альфред советует майнерам фокусироваться на инфраструктуре, а не на покупке GPU

На форуме Energy Investors Forum в Далласе основатель Alpine Fox Майк Альфред выразил мнение, что рост в сфере инфраструктуры для искусственного интеллекта не является временным явлением. Он отметил, что биткоин-майнерам следует быть осторожными с инвестициями в ИИ, и предложил сосредоточиться на выборе правильной операционной модели.

Альфред считает, что спрос на инфраструктуру для ИИ сохранится на ближайшие 20-30 лет, несмотря на возможные рыночные корректировки. Он выделил две модели для майнеров: владение GPU на собственных площадках и колокацию. Владение GPU может принести большую выручку, но требует значительных инвестиций и несет риски быстрого устаревания оборудования.

Альтернативой является колокация, когда клиент размещает оборудование, а владелец площадки предоставляет ресурсы. Альфред сравнил эту модель с недвижимостью, отметив, что она более консервативна и проще в финансировании. Он также подчеркнул, что Alpine Fox активно инвестирует в компании, занимающиеся ИИ, такие как IREN и Cipher Digital.

На форуме также обсуждали сложности переоборудования объектов для майнинга в дата-центры для ИИ. Участники отметили, что большинство площадок не готовы к таким изменениям из-за удаленности и устаревших стандартов. Они подчеркнули важность наличия надежной инфраструктуры и резервных систем для успешной интеграции ИИ.

Некоторые эксперты, такие как Джей Сапата из SATOKIE, считают, что майнинг будет уступать ИИ в привлекательности для бизнеса. Они указали на значительную разницу в затратах на строительство объектов для ИИ и майнинга. Сапата отметил, что при определенных условиях выгоднее сразу инвестировать в ИИ, чем продолжать заниматься майнингом.

Спикеры форума согласились, что гибридные схемы с собственной генерацией могут быть более устойчивыми. Газовые электростанции с избыточной мощностью могут поддерживать майнинг, пока ИИ-площадки обеспечивают стабильную нагрузку. Однако дорогие GPU могут не подходить для таких гибких моделей, а долгосрочные контракты несут определенные риски.

В ходе обсуждения прозвучало мнение, что до следующего халвинга биткоина в 2028 году возможны дефолты среди крупных арендаторов или кредиторов в сегменте ИИ. Это связано с повышенными рисками и концентрацией на долгосрочных контрактах, что может привести к финансовым проблемам у некоторых участников рынка.