Японская иена обвалилась — угроза для биткоина и рисковых активов

Японская иена достигла рекордно низкого уровня, упав против доллара США до отметки 163, что стало худшим показателем с 1986 года. По данным Global Markets Investor, на прошлой неделе иена продемонстрировала самое значительное падение за последние два месяца. Основными факторами давления на валюту стали разница в процентных ставках с США и тревоги за состояние японского бюджета.

Аналитики указывают на активизацию хедж-фондов, увеличивших ставки против иены до 114 030 контрактов, стоимость которых составила приблизительно $8,7 млрд. Это почти рекордный показатель с 2008 года, согласно данным CFTC. Среди причин падения курса называют широкий разрыв в ставках между Японией и США, рост цен на нефть и беспокойства по поводу японского бюджета.

Банк Японии заявил о готовности чаще повышать ставки, чтобы бороться с инфляцией, вызванной слабостью иены. Однако резких действий рынок не ожидает, и, вероятно, 31 июля ставка останется на уровне 1%, достигнутом в июне — это максимум за последние 31 год. Несмотря на предупреждения властей о возможном вмешательстве, курс иены продолжает снижаться к отметке 165.

Инвесторы используют дешевую иену для кэрри-трейда, занимая под низкие ставки и вкладывая в более доходные активы, такие как криптовалюты. Пока иена слабеет, приток дешевых денег поддерживает спрос на рисковые активы, включая биткоин. Однако если Банк Японии ускорит повышение ставок, это может спровоцировать отток капитала и давление на криптовалюты.

Аналогичный сценарий уже развивался в августе 2024 года, когда неожиданное укрепление иены привело к сворачиванию кэрри-трейда, вызвав резкое падение на рынках криптовалют и акций. Хотя прямой угрозы для крипторынка пока нет, инвесторы должны следить за действиями Банка Японии, так как его политика может либо сохранить иену в качестве дешевого источника финансирования, либо превратить её в источник нестабильности.