Coinbase первой в ЕС подключила стейблкоины к регулируемым фондам

Coinbase интегрировала прием стейблкоинов для фондов денежного рынка Spiko. В компании заявили, что фонды EU T-Bills и US T-Bills станут первыми в Европе фондами стандарта UCITS, принимающими оплату стейблкоинами — EURC и USDC.

Решение работает на базе сервиса Coinbase Payments и сети Base. В Coinbase назвали интеграцию сигналом приближения будущего, в котором рынки функционируют круглосуточно, а расчеты проходят почти мгновенно и дешево за счет стейблкоинов.

Что предлагает интеграция со Spiko

UCITS — высший стандарт регулирования розничных фондов в Европе с жесткой защитой инвесторов и постоянным надзором. В компании отметили, что фонды Spiko инвестируют в краткосрочные казначейские облигации, а сами доли токенизированы. Управление активами ведет профессиональный управляющий Amundi.

По заявлению Coinbase, традиционная финансовая система давно страдает от трения при расчетах. Ручные банковские переводы и цикл расчетов T+2 означают потерю времени и рост издержек, снижая ликвидность и гибкость для инвесторов. В компании сослались на опрос EY-Parthenon и Coinbase, согласно которому 88% институциональных инвесторов назвали расчеты по ценным бумагам в режиме T+0 одним из главных направлений применения стейблкоинов.

В Coinbase заявили, что многие проекты токенизировали активы, но узким местом часто остаются вход и выход из позиции. По оценке компании, управление казначейством с опорой на стейблкоины дает инвесторам инструмент быстро входить в регулируемые активы режима T+0 и выходить из них.

Как устроен цикл ликвидности

По описанию Coinbase, интеграция со Spiko выстраивает сквозной цикл ликвидности на стейблкоинах в полностью регулируемых рамках. Инвесторы могут оформлять подписку на доли в любое время, включая выходные и праздники, вкладывая свободные USDC и EURC в казначейские облигации.

В компании добавили, что погашение проходит быстрее: позицию можно ликвидировать и получить USDC или EURC в кошелек за минуты. Coinbase предоставляет инфраструктуру кошельков, отвечающую требованиям регуляторов по безопасности и комплаенсу, а API сервиса Coinbase Payments позволяет автоматизировать движение капитала.

Расчеты проходят на Base — собственном решении Coinbase второго уровня (L2). По заявлению компании, это делает транзакции не только быстрыми, но и недорогими. Такой подход делает операции с казначейством в реальном времени доступными для институтов любого размера.