Полупроводниковые ETF выросли настолько, что угрожают рынку США

<p><strong>Представители аналитической платформы Global Markets Investor заявили, что полупроводниковые ETF стали достаточно крупными, чтобы дестабилизировать весь фондовый рынок США. По оценке Nomura, активы американских ETF с плечом достигли рекордных $198 млрд, а некоторые источники указывают, что показатель превышает $200 млрд.</strong></p>

<p><a href="https://x.com/GlobalMktObserv/status/2071279215022919815" rel="noreferrer noopener nofollow" target="_blank">По данным Global Markets Investor</a>, подавляющая часть этой экспозиции сосредоточена в технологическом секторе, прежде всего в полупроводниковых ETF. Концентрация в одной отрасли усиливает влияние таких фондов на весь рынок.</p>

<section class="c-bic-highlighted-text mb-8 md:mb-12 " id="block_6a42248d8c970">
<div class="flex items-center gap-5 px-5 py-4 rounded-xl bg-grey-50 text-dark-grey-700">
<svg class="min-w-5 h-5 text-blue-600" fill="none" height="28" viewBox="0 0 28 28" width="28" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"><path d="m11.195 26.6 1.4-9.8h-4.9c-.812 0-.798-.448-.532-.924.266-.476.07-.112.098-.168L16.795 1.4l-1.4 9.8h4.9c.686 0 .784.462.658.714l-.098.21-9.66 14.476Z" fill="currentColor"></path></svg>
<div class="bic-block-highlighted-paragraph-content p3 p3--ns [&_p:last-child]:!mb-0 [&_p]:!leading-6 [&_p]:!font-body [&_p]:!text-4 [&_a]:!text-blue-600">
<p><strong><em>Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш</em></strong><a href="https://t.me/beincrypto_trading"><strong><em> телеграм-канал</em></strong></a><strong><em>, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!</em></strong></p>

</div>
</div>
</section>

<h2 class="bic-gutenberg-heading wp-heading wp-block-heading" id="h-как-ребалансировка-усиливает-движения-рынка">Как ребалансировка усиливает движения рынка</h2>

<p>По оценке аналитиков, влияние ребалансировки полупроводниковых ETF с плечом резко выросло. Если год назад каждое движение индекса S&P 500 на 1% требовало сделок примерно на $2 млрд, то сегодня этот показатель приближается к $10 млрд — почти в пять раз больше всего за 12 месяцев.</p>

<p>Иными словами при каждом движении рынка на 1% полупроводниковые ETF с плечом теперь механически вынуждены покупать или продавать базовых акций примерно на $10 млрд ближе к концу торговой сессии. Это происходит автоматически, независимо от настроений инвесторов.</p>

<figure class="wp-block-image size-full is-resized"><img alt="График объема сделок полупроводниковых ETF" class="wp-image-383392" src="https://assets.beincrypto.com/img/j0p5_Kz5Rb29YZTS6mxuZv7eBCg=/smart/e02721b601f742a3a7512db0af80896b" style="width: 820px; height: auto;" /><figcaption class="wp-element-caption">Объем сделок полупроводниковых ETF с плечом на каждый 1% движения индекса S&P 500. Источник: <a href="https://x.com/GlobalMktObserv/status/2071279215022919815/photo/1" rel="noreferrer noopener nofollow" target="_blank">Morgan Stanley</a></figcaption></figure>

<p>Отдельно платформа выделила фонд SOXL с тройным плечом. По ее данным, только он сейчас держит рекордные около $35 млрд активов, и поскольку продукт нацелен на тройную дневную доходность, даже умеренный откат в секторе может быстро обернуться просадкой на 20–30%.</p>

<h2 class="bic-gutenberg-heading wp-heading wp-block-heading" id="h-почему-рынок-стал-хрупким">Почему рынок стал хрупким</h2>

<p>По оценке Global Markets Investor, неупорядоченное закрытие позиций в таких фондах может привести к куда более тяжелым последствиям. Чем крупнее становятся фонды, тем сильнее они усиливают как бычье ралли, так и распродажи.</p>

<p>Механика их работы устроена так, что они покупают на росте и продают на снижении. Это усиливает движения рынка в обе стороны и делает его более уязвимым к резким разворотам.</p>

<p>В Global Markets Investor резюмировали: «полупроводниковая ставка еще никогда не была настолько перегружена плечом, переполнена участниками и хрупка». По оценке экспертов платформы, именно сочетание этих факторов создает риск для всего рынка.</p>