ИИ сломал 40-летний цикл рынка памяти — маржа Micron взлетела до 85%

<p><strong>Независимый аналитик Шанака Ансельм Перера заявил, что искусственный интеллект сломал цикл, который около сорок лет определял рынок чипов памяти. По его словам, Micron отчитался о такой прибыльности, о какой раньше мечтали только разработчики программного обеспечения: валовая маржа достигла 85% против 39% годом ранее.</strong></p>

<p><a href="https://x.com/shanaka86/status/2069905206670921774" rel="noreferrer noopener nofollow" target="_blank">Перера напомнил</a>, что четыре десятилетия память была одним из худших бизнесов в технологиях — грубым сырьевым товаром, который продавали тоннами, а прибыльность каждые несколько лет падала почти до нуля. По его оценке, теперь самый стандартизированный продукт в отрасли приносит «жирную» маржу софтверной компании, оставаясь при этом физической вещью, которую можно держать в руках.</p>

<section class="c-bic-highlighted-text mb-8 md:mb-12 " id="block_6a3cf119c3e3e">
<div class="flex items-center gap-5 px-5 py-4 rounded-xl bg-grey-50 text-dark-grey-700">
<svg class="min-w-5 h-5 text-blue-600" fill="none" height="28" viewBox="0 0 28 28" width="28" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"><path d="m11.195 26.6 1.4-9.8h-4.9c-.812 0-.798-.448-.532-.924.266-.476.07-.112.098-.168L16.795 1.4l-1.4 9.8h4.9c.686 0 .784.462.658.714l-.098.21-9.66 14.476Z" fill="currentColor"></path></svg>
<div class="bic-block-highlighted-paragraph-content p3 p3--ns [&_p:last-child]:!mb-0 [&_p]:!leading-6 [&_p]:!font-body [&_p]:!text-4 [&_a]:!text-blue-600">
<p><strong><em>Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш</em></strong><a href="https://t.me/beincrypto_trading"><strong><em> телеграм-канал</em></strong></a><strong><em>, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!</em></strong></p>

</div>
</div>
</section>

<h2 class="bic-gutenberg-heading wp-heading wp-block-heading" id="h-цифры-которые-ломают-правило">Цифры, которые ломают правило</h2>

<p>По данным аналитика, выручка Micron за год выросла вчетверо — до $41 млрд. Чистая прибыль подскочила с $1,9 млрд до $28 млрд. Но главным показателем Перера назвал именно валовую маржу в 85%, которая всего год назад составляла 39%.</p>

<figure class="wp-block-image size-full"><img alt="График акций Micron с ростом на постмаркете после отчета" class="wp-image-382848" src="https://assets.beincrypto.com/img/r7foGQeuIKaXbvurBXkecUbj7NI=/smart/fcd64bd655c34838ad1dec7512e38188" /><figcaption class="wp-element-caption">Акции Micron подскочили на постмаркете после публикации квартального отчета. Источник: <a href="https://x.com/shanaka86/status/2069905206670921774" rel="noreferrer noopener nofollow" target="_blank">Yahoo Finance</a></figcaption></figure>

<p>Аналитик объяснил, почему это ломает многолетнее правило. Память была образцом циклического бизнеса: цены росли, все строили заводы, предложение переполняло рынок, цены обрушивались, а маржа уходила в минус. Так повторялось каждые несколько лет, «словно по часам».</p>

<p>По словам Переры, теперь они остановились. Глава Micron заявил, что дефицит продлится до 2028 года, а компания закрепила половину своей будущей выручки в обязательных многолетних контрактах. Сырьевой товар не получает таких контрактов, подчеркнул аналитик, — их получает узкое место в цепочке поставок.</p>

<h2 class="bic-gutenberg-heading wp-heading wp-block-heading" id="h-почему-изменилась-ценность-памяти">Почему изменилась ценность памяти</h2>

<p>Перера считает, что весь прошедший год уместился в одном финансовом отчете. По его оценке, «ИИ создал победителей не только в софте и чипах — он добрался до самого недооцененного бизнеса в технологиях, который никому не был нужен, и превратил его в самое прибыльное «железо» на земле».</p>

<p>Причина, по словам аналитика, в том, что вычислительные машины не могут работать без памяти, а ее не хватает на всех. Именно дефицит, а не изменение самого продукта, переломил ситуацию.</p>

<p>Память не изменилась, подчеркнул Перера, — изменилось то, сколько она стоит благодаря ИИ. По его мнению, цикл не развернулся, а сломался.</p>