Аналитик ждет рост акций производителей памяти в 10 раз из-за ИИ

<p><strong>Исследователь под псевдонимом Zeitgeist заявил, что спрос на память для искусственного интеллекта на порядки превышает то, что мир способен произвести сегодня. По его оценке, акции производителей памяти могут вырасти в десять раз от текущих уровней, если оценивать их не по историческим максимумам, а по реальной потребности в вычислениях.</strong></p>

<p><a href="https://x.com/zeitgeist_labs/status/2069104364283695380" rel="noreferrer noopener nofollow" target="_blank">Zeitgeist привел показательный пример</a>: инвестиция на $50 000 в акции Micron в сентябре прошлого года превратилось бы сегодня примерно в $489 000. По его словам, одни инвесторы боятся, что опоздали, а другие — что станут «той самой ликвидностью, за счет которой из бумаг выходят крупные участники». Аналитик предлагает оценивать перспективу иначе — через арифметику спроса на память.</p>

<section class="c-bic-highlighted-text mb-8 md:mb-12 " id="block_6a3a410e7c9a5">
<div class="flex items-center gap-5 px-5 py-4 rounded-xl bg-grey-50 text-dark-grey-700">
<svg class="min-w-5 h-5 text-blue-600" fill="none" height="28" viewBox="0 0 28 28" width="28" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg"><path d="m11.195 26.6 1.4-9.8h-4.9c-.812 0-.798-.448-.532-.924.266-.476.07-.112.098-.168L16.795 1.4l-1.4 9.8h4.9c.686 0 .784.462.658.714l-.098.21-9.66 14.476Z" fill="currentColor"></path></svg>
<div class="bic-block-highlighted-paragraph-content p3 p3--ns [&_p:last-child]:!mb-0 [&_p]:!leading-6 [&_p]:!font-body [&_p]:!text-4 [&_a]:!text-blue-600">
<p><strong><em>Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш</em></strong><a href="https://t.me/beincrypto_trading"><strong><em> телеграм-канал</em></strong></a><strong><em>, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!</em></strong></p>

</div>
</div>
</section>

<h2 class="bic-gutenberg-heading wp-heading wp-block-heading" id="h-почему-память-стала-узким-местом">Почему память стала узким местом</h2>

<p>Каждый ускоритель оснащен фиксированным объемом высокоскоростной памяти (HBM), которую нельзя расширить. По данным аналитика, стандартный чип H100 несет всего 80 ГБ, более новые поколения — до 192 ГБ, а будущий B300 — 288 ГБ. Потолок и определяет, сколько запросов способен обслужить один ускоритель.</p>

<p>Главная нагрузка приходится не на сами веса модели, а на так называемый KV-кэш — память сессии, которая растет с каждым сгенерированным словом. По расчетам Zeitgeist, одна сессия с контекстом в 128 000 токенов требует около 20 ГБ памяти. Всего четыре таких сессии полностью исчерпывают ресурс одного H100.</p>

<figure class="wp-block-image size-full is-resized"><img alt="Таблица расхода памяти KV-кэша по размеру контекста" class="wp-image-382322" src="https://assets.beincrypto.com/img/WcteIiM3C7AgFarJLuADAO151h8=/smart/7f571ca2599d4beda4be3e548f95338f" style="width: 821px; height: auto;" /><figcaption class="wp-element-caption">Расход памяти на одну сессию в зависимости от размера окна контекста и число сессий на один ускоритель H100. Источник: <a href="https://x.com/zeitgeist_labs/status/2069104364283695380" rel="noreferrer noopener nofollow" target="_blank">Zeitgeist</a></figcaption></figure>

<p>У передовых моделей вроде Claude Opus 4.8 или GPT-5.5 потребность еще выше — от 40 до 100 ГБ на один длинный запрос. По словам аналитика, именно поэтому каждый дополнительный гигабайт памяти на вес золота, а производители вроде Micron и SK Hynix физически не успевают наращивать выпуск.</p>

<h2 class="bic-gutenberg-heading wp-heading wp-block-heading" id="h-эффект-ии-агентов-и-разрыв-со-спросом">Эффект ИИ-агентов и разрыв со спросом</h2>

<p>По мнению Zeitgeist, ключевой сдвиг связан с переходом от простых чатов к ИИ-агентам. Если обычный вопрос почти не нагружает память, то агент, который сам обращается к инструментам и накапливает контекст, легко доходит до 100 000 токенов и больше. Один работник умственного труда, запускающий десять таких агентов параллельно, требует около 152 ГБ памяти.</p>

<figure class="wp-block-image size-full is-resized"><img alt="Таблица пиковой памяти на одного работника умственного труда" class="wp-image-382324" src="https://assets.beincrypto.com/img/BRW528Pvynubk1FIIb3f0xw57Bw=/smart/bb4f9a6251634aa2bb06611b81a445ff" style="width: 823px; height: auto;" /><figcaption class="wp-element-caption">Пиковый расход памяти на одного работника умственного труда при параллельных чатах и агентских сессиях. Источник: <a href="https://x.com/zeitgeist_labs/status/2069104364283695380" rel="noreferrer noopener nofollow" target="_blank">Zeitgeist</a></figcaption></figure>

<p>Аналитик напомнил, что в мире насчитывается около 250 млн работников умственного труда. Если умножить их число на количество одновременных агентских сессий, спрос на память не просто растет, а «взрывается». По его оценке, при сотне агентских сессий на человека в день миру потребуется объем памяти примерно в 60 раз больше, чем будет произведено в 2026 году.</p>

<p>Zeitgeist признал, что алгоритмы со временем снизят расход памяти — новые «методы внимания» способны сократить нагрузку в четыре–восемь раз. Но, по его словам, спрос растет несопоставимо быстрее: агенты вытесняют простые чаты, окна контекста расширяются со 128 000 до 10 млн токенов, а использование ИИ каждым работником идет с нуля к сотням сессий.</p>

<p>По оценке аналитика, в мире, где языковые модели «вплетены в каждый аспект повседневной жизни», память становится критическим ресурсом. Согласно прогнозу специалиста, компании, которые ее производят получат беспрецедентную выручку.</p>