Уолл-стрит выходит из биткоина, пока розничные трейдеры наращивают кредитное плечо

Институциональные инвесторы выходят из биткоина, а розничные трейдеры увеличивают кредитное плечо в расчете на разворот курса. 

Аналитик CryptoOnchain указал на структурный сдвиг капитала, который в прошлом неоднократно заканчивался каскадными ликвидациями. Данные по американским спотовым ETF в сочетании с ончейн-метриками Binance рисуют четкую картину расхождения: институционалы сокращают позиции, а розничные участники отказываются признавать смену тренда.

Институциональный отток из США превысил $1,74 млрд

Институциональный спрос на BTC исчез. За последние две недели американские спотовые ETF зафиксировали чистый отток свыше $1,74 млрд. По словам эксперта, участники Уолл-стрит выходят из рынка.

Параллельно с оттоками обрушился и показатель Coinbase Premium Gap — индикатор премии американских инвесторов к глобальной цене BTC. За 90 дней он обвалился на 948% и ушел глубоко в отрицательную зону. По словам аналитика, это значит, что американские инвесторы готовы продавать биткоин дешевле, чем покупают трейдеры на других площадках.

Биткоин перетекает на Binance, но ликвидности не хватает

Высвободившееся предложение перетекает на глобальные биржи. Чистый приток BTC на Binance вырос на 425% относительно 90-дневной базы — на площадку поступает крупная волна спотовых объемов. Дополнительный сигнал подают монеты возрастом 6–12 месяцев: их активность на 450% выше нормы, что типично для фиксации прибыли долгосрочными держателями.

При этом покупательная способность на бирже тает. Чистый приток стейблкоинов на Binance обвалился на 880% — за последние 7 дней с площадки в среднем уходило по $277 млн ежедневно. Свежего капитала, способного поглотить продажи, практически не осталось.

Розничные трейдеры платят премию за длинные позиции

Несмотря на отток средств из ETF, обвал Coinbase Premium и резко завышенную оценку сети по индикатору NVT Golden Cross (+1900%), ставки финансирования на Binance остаются устойчиво положительными — рост на 434%. Розничные трейдеры платят премию за удержание длинных позиций с плечом, хотя спотовый рынок слабеет.

Аналитик назвал это «ловушкой для розницы»: участники рынка игнорируют структурные сигналы и продолжают наращивать риск, играя против институционального капитала.

Когда вернется спрос на биткоин в США

Отток капитала из ETF, сжатие ликвидности в стейблкоинах и перегруженность длинных позиций — в прошлом такое сочетание неоднократно заканчивалось жесткими каскадами ликвидаций. По мнению аналитика, рынок останется структурно уязвимым, пока не вернется американский спрос — в виде притоков в спотовые фонды и восстановления Coinbase Premium в положительную зону.